Станет ли самый известный «стервятник» с Уолл-стрит громить Украину? — Foreign Policy | Русская весна

Станет ли самый известный «стервятник» с Уолл-стрит громить Украину? — Foreign Policy

Решения американского инвестора Майкла Хейзенстэба, «вундеркинда управления проблемными долгами» из компании Franklin Templeton, «могут стать определяющими» для Украины  «страны, на которую с вожделением взирает президент России Владимир Путин», пишет Foreign Policy.

Финансист, о котором идет речь, является крупнейшим держателем украинских облигаций.

Издание пишет, что «Украина все больше начинает ассоциироваться с двумя словами, которые на протяжении последних пяти лет, а особенно этим летом, неизменно наводят страх на рынки и обращают инвесторов в бегство: проблемный долг, то есть долговые обязательства, по которым страна не в состоянии расплатиться». Автор статьи также объясняет, каких инвесторов называют «стервятниками»: тех, которые «скупают проблемные активы в надежде когда-нибудь продать их с большой наценкой».

Хейзенстэб, который занимается этим уже многие годы, «на правах одного из четырех членов входит в Специальную комиссию держателей государственных облигаций Украины  рабочую группу, состоящую из представителей трех американских паевых инвестиционных фондов и одного бразильского банка.

Кредиторам предстоит решить, соглашаться ли на требования Украины, чтобы ей разрешили выплатить на 40% меньше, чем она должна. Если такое решение будет принято, Хейзенстэб как крупнейший держатель украинских долговых обязательств и главный директор по инвестициям в Templeton Global Macro понесет убытки на миллиарды долларов».

Как пишет Foreign Policy, нынешняя позиция Хейзенстэба, с одной стороны, «влиятельна», но в то же время «сложна». Он «может последовать примеру Пола Сингера, знатока хеджевых фондов из Elliott Management, который в 2001 году отказался пойти на так называемую стрижку (ситуация, когда кредитор соглашается разрешить дебитору выплатить меньше, чем он брал в долг) по кредиту Аргентины, составлявшему 100 млрд долларов.

Когда Буэнос-Айрес не смог расплатиться, непримиримость Сингера в конечном итоге вызвала крупнейший из случавшихся когда-либо дефолтов по суверенной задолженности. Экономика Аргентины в результате скатилась в глубочайшую в своей истории рецессию, из-за чего уровень безработицы превысил 20%, ВВП упал на 11% и начались уличные беспорядки, в ходе которых 27 человек погибли и 150 получили ранения. Тогдашний президент Аргентины Фернандо-Де ла Руа был вынужден объявить осадное положение. На фоне обрушения национальной экономики ему пришлось подать в отставку и на вертолете покинуть резиденцию президента Аргентины Каса Росада.

Сингер до сих пор продолжает бороться за то, что ему причитается, в американских судах, а также менее традиционными способами: в 2012 году он убедил суд Ганы арестовать корабль ВМФ Аргентины Либертад в счет части аргентинского долга».

С другой стороны, «если он [Хейзенстэб] поддастся на требования Киева, то лишится своих инвестиций на сумму 6,5 млрд долларов и, таким образом, понесет большие потери. Он уже потерял 3 млрд долларов

Если он не уступит, то, возможно, как и Сингер, никогда не увидит своих денег, а экономика Украины, которая в том случае останется без экстренного кредита от МВФ, может прийти в еще более плачевное состояние.

Многомесячные переговоры между Хейзенстэбом и его украинскими дебиторами ни к чему не привели Он хочет получить деньги, которые Украина пообещала вернуть.

Но Украина настаивает, что Хейзенстэб и прочие кредиторы страны должны признать, что Киев это сделать не в состоянии».

Как пишет Foreign Policy, «никуда не деться от сравнений с греческим финансовым кризисом, поскольку Греция тоже добивается от своих кредиторов стрижки.

Украина хочет, чтобы в период с 2015 по 2018 годы ей списали в общей сложности 23 млрд долларов  это мелочь по сравнению с тем, о чем просит Греция. По данным Reuters, к концу июня Афины задолжали $266 млрд.

Однако есть основания утверждать, что ставки в споре об украинском долге столь же высоки, как и в случае с Грецией.

Украина хочет, чтобы группа из четырех кредиторов пошла на 40-процентную стрижку. В июне комиссия кредиторов это предложение отвергла.

Переговоры продолжаются, а без экстренного кредита МВФ Украина, вероятно, обанкротится».

Facebook Twitter ВКонтакте Одноклассники ВКонтакте Telegram RSS